Eco Ban Chapitre 1 Le Risque de Crédit

Pr le risque de crédit et son traitement : fonction essentielle des IF
le spread mesure la prime de risque
mais avec a.i. les contrats contiennent d’autres formes de protection

à la gestion classique du risque de crédit par mutualisation et diversification
s’ajoute la gestion plusdynamique : la titrisation et le transfert de risque

tous ces éléments ont un impact sur l’offre de crédit, et sur la stabilité financière

Gestion du risque de crédit ( pour mémoire )

le crédit lui-même le portefeuille de crédit
Tarificationa priori
Syndication limites d’engagement
de concentration

Degré de prioritéa posteriori
Collatéral provisions, vente d’actifs
Covenants : sur ratios financiers souvent transferts
Clauses contingentes
avec seuils de déclenchement (triggers)Plan du Chapitre 1

I Définition, mesure, typologie

II Clauses contingentes

III Collatéral

Bibliographie sommaire
Commitee on the global financial system (2003) : Credit risk transfer Banque des Réglements
Internationaux Janvier
Commission Bancaire (2002) : Les dérivés de crédit: nouvelle sourced’instabilité financière?
Revue de Stabilité Financière Nov
Bruyère R. (2004) ed : Les produits dérivés de crédit, Economica
Chan- Lau J . A. Lian Ong L. (2006) : The credit risk transfer market and stability implications
for UK financial institutions, IMF WP /06/139
Dietsch M. Petey J.(2003) : Mesure et gestion du risque de crédit dans les institutions
financières , Revue Banque Ed.
FMI ( 2003,2006, 2007) : Global Financial Stability Review
Kiff J. Michaud F.L. Mitchell J. (2003) : Une revue analytique des instruments de transfert du
risque de crédit Revue de StabilitéFinancière, BdF Juin
Lévy S. (2002) Le développement des clauses contingentes Revue de Stabilité Financière Nov BdF
Rule D. (2001) : Risk transfer between banks, insurance companies and capital markets: an
overview Bank of England Financial Stability review Déc.
de Servigny A. (2003) : Le risque de crédit Dunod

I Définition, mesure, typologie

def: risque de perte consécutive au non respect des paiements dus par un débiteur
à son créancier au titre d’un contrat

nature du débiteur

risque émetteur risque de contrepartieproduit « cash » instruments fi unfunded

risque de défaut crédit swap,option
non paiement oblig

type de risque
de crédit
risque de dégradation
baisse notation…