U N I V E R S I T E R E N E D E S C A R T E S

(PARIS V)

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FACULTE DE DROIT

DESS « BANQUES & FINANCES »

Responsable Pr. Sylvie de COUSSERGUES

LA GESTION CENTRALISEE DE TRESORERIE
OU CASH MANAGEMENT :
UN PRODUIT BANCAIRE EN PLEIN ESSOR

par

Pascal CAUBERT

Mémoire soutenu Directeur de Mémoire :
En vue de l’obtention M. Laurent TERSEUR
Du DESS« Banques & Finances »

Année Universitaire : 2000 / 2001
Session : Oct. / Nov. 2001

SOMMAIRE

RESUME ET MOTS-CLEFS

INTRODUCTION

PREMIERE PARTIE : L’APPROCHE TRADITIONNELLE DE CENTRALISATION DE TRESORERIE

CHAPITRE 1 : LE NIVELLEMENT COMPTABLE OU VIREMENT POUR SOLDE (ZBA)

Section 1 : Le virement pour solde transfrontières

Section 2 : Le virement pour soldenational

Section 3 : L’association d’une centralisation de trésorerie nationale et d’une centralisation transfrontières

CHAPITRE 2 : LA FUSION D’ECHELLES OU CENTRALISATION NOTIONNELLE

Section 1 : Le fonctionnement de la centralisation notionnelle

Section 2 : Les deux formes de centralisation notionnelle

CHAPITRE 3 : LA COMPENSATION DES SOLDES

Section 1 : La pratique françaiseSection 2 : La pratique à l’étranger

DEUXIEME PARTIE : INTERNET ET EURO, DE FORMIDABLES ACCELERATEURS DU DEVELOPPEMENT DU CASH MANAGEMENT

CHAPITRE 1 : LES APPORTS D’INTERNET DANS LE DOMAINE DU CASH MANAGEMENT

Section 1 : La diffusion et la gestion de l’information

Section 2 : Les applications d’Internet à la gestion de trésorerie

Section 3 : La sécurité surInternet

CHAPITRE 2 : L’EURO ET LA CENTRALISATION DE TRESORERIE

Section 1 : Les impacts de l’euro sur la gestion de trésorerie

Section 2 : Le choix d’une banque

Section 3 : La centralisation de trésorerie euro, réalité ou fiction

CONCLUSION

TABLE DES MATIERES

BIBLIOGRAPHIE

RESUME

La gestion centralisée de trésorerie dans un groupe intéresse de plus en plus d’entreprisesdans le monde et la plupart des banques offrent aujourd’hui à leurs clients ces services. Les différentes techniques ont toutes pour objectif de permettre aux entreprises de gérer leurs liquidités dans les meilleures conditions et de manière automatisée. Internet et l’euro se révèlent de formidables accélérateurs du développement de la gestion de trésorerie.

All over the world more and morecorporations are interested in cash management for their group and most of the banks now offer this service to their customers. The different techniques all have the same purpose which is to allow companies to manage their cash in the best conditions and in automated way. Internet and euro prove to be formidable accelerators of the development of cash management.

MOTS CLEFS

CENTRALISATION DETRESORERIE CASH POOLING

GESTION DE TRESORERIE CASH MANAGEMENT

BANQUES BANKS

INTERNET INTERNET

EURO EURO

Mes sincères remerciements à

Monsieur Laurent Terseur
Vice-President
Global Cash Management(Deutsche Bank AG)

INTRODUCTION

Les sociétés d’un même groupe sont de plus en plus souvent amenées à mettre en commun leurs disponibilités financières afin d’optimiser la gestion de leur trésorerie globale. Il est en effet fréquent au sein d’un groupe que des sociétés disposent d’excédents de trésorerie alors que d’autres doivent faire face à des besoins definancement et ont donc un besoin de trésorerie. D’où l’idée, dès lors qu’un groupe est constitué, que les sociétés qui ont un besoin de trésorerie puissent faire appel à celles qui disposent d’un excédent.

Différentes techniques se sont mises en place et se développent, à tel point que les conventions communément appelées « pools de trésorerie », réservées il y a quelques années encore aux grands…